私人银行面临全新竞争局面

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“在新的时代，中国民营银行的发展将迎来新的机遇。一方面，受新的资产管理法规的影响，供应方面临着格局的重塑；另一方面，需求方面也将导致高净值客户的结构和需求发生根本性变化。”工行私人银行部总经理张晓东最近公开表示，供需双方需要“再平衡”，这将为私人银行打开一个新的竞争局面。

2018年出台的新资产管理法规给财富管理行业带来了革命性的变化。在当前的市场环境下，私人银行作为高净值客户特别是企业家的综合财富管家，在巩固民营企业信心、促进经济转型升级、引导私人财富向好的方向发展方面，将具有更加突出的社会价值。

展望未来，私人银行具有巨大的发展潜力，其发展必须以客户财富管理的原始价值为回报。在这个过程中，大数据等金融技术的发展将把私人银行业务推向一个新的起点。

新的资产管理法规重塑了行业格局

“新的资产管理条例颁布后，随着各项细则的相继出台，资产管理机构对新条例各项细则的讨论从未停止过。作为一名私人银行从业者，我们感受到整个行业正在发生的巨大变化，也有一些不同于基金和经纪人的独特感受和经历。”美国广播公司私人银行部总裁孙宁最近表示。

2018年出台的新《资产管理条例》从源头上遏制了财富管理行业的刚性赎回，要求“卖方有责，买方有责”，资产管理产品实行净值管理，从根本上重塑了财富管理行业格局，打破了以往粗放式发展模式，进入了资产管理集约化培育的新时代。业内人士普遍认为，民营银行作为财富管理的平台和主阵地，也面临着许多挑战和变化。

“新的资产管理法规要求金融机构改变预期收益率模型，对资产管理产品进行净值管理，这大大增加了习惯‘价格比较’的难度。同时，民营银行也不需要尽快建立专业的锚定价值净值产品销售团队，以便在提高复杂净值产品销售能力的同时，不断开展投资者教育，重塑投资者预期。

据行业分析师称，许多现有的产品模式或形式将逐渐退出历史舞台，因为新的资产管理法规打破了多层嵌套和资金池的传统模式。在一个新的起点上，所有金融机构将在同一舞台上竞争投资、研究、资产管理和风险控制能力。面对互联网时代强劲的客户需求和多元化的竞争格局，民营银行迫切需要尽快探索新产品研发路径，及早布局，抓住发展机遇。

与此同时，随着金融去杠杆化的不断推进，在新的资产管理法规过渡期结束之前，资产管理产品可能会面临因资金池清算、重债企业信用违约等不可预见的风险所带来的流动性问题。

“无论是自营产品还是销售市场上其他资产管理机构的产品，无论是从维护客户还是促进金融市场稳定的角度来看，民营银行作为直接服务高净值客户的部门，都承受着最直接的客户维护压力。从这个角度来看，民营银行需要做好产品风险监控和管理工作，与管理者密切沟通，尽快识别和消除潜在风险。这是私人银行在新规实施后必须面对的一个考验。”孙宁说。

客户结构和需求发生了根本性的变化

2019年将是中国私人银行业务发展的新起点。中国建设银行近日发布的《中国私人银行2019》预测，未来五年，在克服短期经济周期波动后，2023年个人可投资金融资产预计将达到243万亿元，复合年增长率约为11%。值得注意的是，在新的市场和监管环境下，第一代和新一代企业家的理财需求正在发生结构性变化。

招商银行最近的研究结果也显示，中高层管理人员和专业人士等新富人群正在涌现。

“传统产业的升级和新兴产业的规模为经济发展注入了新的动能，成为财富增长的重要来源。新经济崛起下的股权增值效应，促进了中高层管理人员和专业人士中新富阶层的出现。”根据招商银行的调查数据，高级管理层、中层企业和专业人士的规模一直在不断上升，从2017年的29%上升到占所有高净值个人的36%，规模与首次创造财富的企业家相当。

同时，对招商银行的调查发现，良好的教育背景和丰富的行业经验使得企业高层管理人员比高净值个人的平均水平更了解宏观经济趋势、行业趋势和金融市场，相应地对理财机构的专业投资能力也有更高的要求。

从需求方面的变化来看，只有真正了解客户需求、具有较强投资研究和主动管理能力的机构，才能在私人银行竞争中赢得长期优势。

“对财富管理的需求已经改变。一方面，中国的“富二代”已经逐渐进入了一个世代传承和家族企业交替的历史时期。“传递财富”和“保护财富”已逐渐取代“创造财富”和“理财”，成为财富管理需求的重中之重；另一方面，“富二代”、新兴行业财富创造者和专业人士等客户希望获得更广泛的理财服务，如投融资一体化、优质资产投资和全球资产配置。”张晓东认为。

科技赋予了私人银行未来的发展

面对新时代赋予的新发展机遇，中国私人银行业务具有巨大的发展潜力。根据中国银行业协会发布的《中国银行家调查报告》(2018年)，41.5%的银行家对私人银行业务的发展持乐观态度。与此同时，根据许多商业银行披露的2018年年报，大多数商业银行的私人银行业务保持了较高的增长率。

然而，在新的资产管理规定出台后，高净值个人在选择理财机构时将更加谨慎。根据招商银行的调查结果，当被问及选择国内理财机构的标准时，团队敬业度作为首要标准的提及率高达60%。分析师认为，具有成熟服务能力和专业水平的理财机构，如果能有效应对关键时期的市场挑战，将会有更大的发展机遇和竞争优势。

在这方面，业内人士认为，以大数据和人工智能为代表的金融技术的快速发展将为私人银行提供更大的空空间，以提高业务效率，并在许多方面探索业务创新，如业务管理的系统化、客户获取的数字化和客户金融服务的智能化。因此，金融技术将成为未来民营银行的重要竞争力。

“要建立私人银行的真正优势，我们必须跟上时代的发展，积极拥抱金融技术。私人银行业务以质量取胜，其核心价值在于快速响应和有效解决方案。”建行副行长张表示。

“私人银行服务强调隐私。从传统欧美私人银行机构的业务经验来看，独立、安全、有效的数据管理能力是业务发展的必要载体。国内私人银行机构要做好业务系统管理，逐步构建专属私人银行系统，整合覆盖客户、产品、资产配置、风险监控和内部管理的全量数据系统，形成闭环。”张晓东认为。