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10月20日,中国证监会副主席李超在第六届世界互联网资本市场论坛上表示,引导数字经济与实体经济深度融合,促进经济高质量发展,是时代赋予资本市场的重要使命。中国证监会将紧紧围绕“建设规范、透明、开放、充满活力、富有弹性的资本市场”的总体目标,通过全面深化改革,提高服务实体经济的质量和效率。中国证监会制定了全面深化资本市场改革的总体规划,将按照“稳中求进、协调好、能快”的原则,加快下一步的实施。同时,李超表示,要进一步理顺体制机制,畅通科技创新与资本市场的对接渠道,加快创业板改革,推进创业板改革,试点登记制度,完善发行上市、并购再融资等基本制度,进一步提升创新创业企业的制度包容性。深化新三板改革。

证监会:推进创业板改革并试点注册制

李超说,当前,全球经济和产业结构正在加速发展,数字经济蓬勃发展,日益成为经济增长的重要推动力。加速数字经济发展的核心动力来自技术创新,而金融如何帮助技术创新是一个非常重要的问题。早在100多年前,创新理论的创始人熊彼特在他的《经济发展理论》一书中就提出:“工业体系只能靠创新来建立,而金融是推动创新和科技产业化的重要力量。”在实践中,R&D科技创新活动的特点是投资大、技术更新快、操作不确定性高、智力高、资产轻。传统金融机构往往“不敢投资”、“不愿投资”和“无力投资”。相比之下,资本市场独特的风险分担和收益分享机制在支持科技创新方面具有天然优势。首先,资本市场的估值方法更加多样化,能够为技术创新企业准确定价和识别风险。第二,股权投资具有独特的风险补偿机制,收益可以补偿相应的投资风险。第三,通过风险投资、私募、ipo、并购等方式。可以为不同生命周期的企业提供差异化的全方位金融服务。从全球经济发展的实践来看,战略性创新企业的发展壮大离不开完善的多层次资本市场体系。美国的faang(Facebook、苹果、亚马逊、网飞、谷歌)和中国的batj(百度、阿里、腾讯、JD.com)等知名企业都离不开资本市场的支持。

证监会:推进创业板改革并试点注册制

他指出,近年来,中国证监会紧紧围绕高质量经济发展的新趋势和供方结构改革的新要求,认真落实国家电网建设和数字中国战略规划,积极推进资本市场和技术创新深度融合。

证监会:推进创业板改革并试点注册制

在部际合作方面,中国证监会、网络信息办、工业和信息化部、中国人民银行等部委出台了推进资本市场服务网络建设、金融支持制造业强国建设等重要政策,形成了支持科技创新的合力。在多层次资本市场体系的构建中,创业板上市公司和创业板上市公司中的高科技企业目前占了相当大的比重。在融资支持方面,今年前三季度,127家公司共融资1400亿元,其中包括41家计算机、通信、软件和信息服务公司,融资近500亿元。创新创业债券和绿色企业债券总发行量超过800亿元,重点支持创新型企业。在引导社会资本投资方面,截至今年6月底,私募股权基金在境内外未上市企业(包括新三板上市)投资8.95万个股权项目,投资本金7.16万亿元,其中在国内信息技术行业投资2.95万个股权项目,投资本金8,707亿元,对促进技术创新企业的孵化和培育,促进长期资本形成发挥了重要作用。

证监会:推进创业板改革并试点注册制

李超强调,今年资本市场服务技术创新的亮点之一是在各方的大力支持下,成立了科技创新委员会,顺利实施了注册制度改革试点。科技创新局的成立和试点登记制度具有开创性和突破性:一是突出科技创新的定位。主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技企业。34家科技类上市公司具有突出的“科技”属性,其中19家与数字经济直接相关的信息技术、网络通信和软件服务企业融资343亿元。在被审计企业中,新一代信息技术产业占三分之一,在所有行业中排名第一。第二,企业类型更加多样化。科学技术委员会制定了一系列上市标准,允许无利可图的特殊股权结构和红筹股发行和上市。目前,被审计企业中有10家无利可图企业、2家特殊股权结构企业和1家红筹企业,预计相关企业将很快上市交易。第三,基本制度更加市场化。建立以机构投资者为主要参与者的询价、定价和配售机制,大幅放宽价格限制,优化融资融券、并购、退市等制度安排。从实施效果来看,上述制度安排提高了资源配置效率,初步经受住了市场的考验。

证监会:推进创业板改革并试点注册制

李超表示,在支持科技创新方面,将牢牢把握多层次市场体系和服务体系建设的主线,进一步理顺体制机制,畅通科技创新与资本市场的对接渠道,重点做好以下工作:

证监会:推进创业板改革并试点注册制

第一,充分发挥科技局的试验田作用。把握科技局定位,实施以信息公开为核心的注册制度。引入再融资、分拆上市等制度规则,完善红筹企业上市相关安排,吸引更多优质科技企业上市。在综合评价的基础上,总结可推广的经验。

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二是加快创业板改革。围绕深圳第一个中国特色社会主义示范区建设需求,推进创业板改革和登记制度试点,完善发行上市、并购重组和再融资等基本制度,进一步提升创新创业企业的制度包容性。

证监会:推进创业板改革并试点注册制

第三,深化新三板改革。通过完善分级管理,完善交易机制,优化投资者适宜性要求,可以提高市场流动性,增强投融资功能,更好地为中小企业发展服务。

证监会:推进创业板改革并试点注册制

第四,促进和完善对风险投资的支持政策。完善私募股权投资基金管理法律法规,进一步完善资本市场服务风险投资的相关激励政策,引导私募股权投资基金加大对科技创新企业的金融支持。

证监会:推进创业板改革并试点注册制

第五,着力构建高质量的中介服务体系。督促中介机构回归岗位,推动形成合规、诚信、专业、稳定的行业文化。建设高水平的一流投资银行,为科技创新提供有针对性的优质服务。

标题:证监会:推进创业板改革并试点注册制

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