手机存储芯片价格创8年最大跌幅 分析师：供需结构造成

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一度被嘲笑为“价格胜于房价”的房价，突然下跌到八年来的最高点，国际巨头对中国制造商的“围剿”之争再次出现。

最近，半导体行业的市场研究品牌dramexchange(Global Semiconductor Watch)发布的关于存储芯片行业的最新研究报告显示，dram的价格跌幅超出预期，为八年来最大跌幅。Dram是一种存储芯片，广泛应用于智能手机等领域。存储芯片市场被高度垄断，三星、sk Hynix和美光的市场份额超过90%。此前，有评论称，我们应该警惕行业巨头发起的价格战，以打击中国制造商的崛起。

尽管有报道称这三大巨头因操纵价格而受到调查和起诉，但许多分析师告诉《国家商报》，价格下跌的基础是供大于求。此外，中国的主要制造商仍处于“从0到1”的过程中，如果巨头们主动减少他们在空的利润，他们实际上会得不偿失。

Dram的价格很少被大幅调整

Dramexchange认为，dram的整体市场处于“无限下降”的困境，这意味着即使原厂愿意大幅降价出售，也不能有效刺激销售。如果需求没有强劲的回报，高库存水平将导致今年dram价格持续下调。

dram市场的尴尬局面是8年来最高的。根据dramexchange的数据，dram行业的大部分交易都已改为按月结算。今年2月，价格大幅下跌的情况更为罕见。季度降幅从最初估计的25%调整至接近30%，这是自2011年以来单季最大降幅。

从外界来看，这种意外的下降似乎有些令人费解。近年来，dram的价格一再上涨，供应短缺。有些人甚至嘲笑“内存芯片的表现超过了房价”，成为了最好的金融产品。仅在半年前，行业研究报告还称，dram的销量和价格都有所上升，产业链迎来了一个黄金时期。

价格变化如此之快，以至于有很多人猜测降价的原因，但这也与行业的整体格局有关。在dram制造商中，三星、sk Hynix和美光占据前三位，总市场份额超过90%。根据dramexchange的数据，截至2018年第四季度，三星拥有41.3%的市场份额，sk Hynix拥有31.2%的市场份额，美光拥有23.5%的市场份额。

在过去的两年里，中国的存储芯片领域已经充斥了许多空白人，而国产dram的大规模生产已经提上了日程。在这个节点上，dram的价格急剧下降，据推测，行业巨头正试图攻击中国制造商的崛起。

从历史经验来看，在三大巨头因操纵市场价格而被起诉后，这种猜测并非毫无根据。据《环球时报》报道，2018年，中国反垄断机构前往美国三星电子(Samsung Electronics)、sk Hynix和Micron的分支机构进行调查，美国消费者也对这三大巨头合谋操纵dram价格提起诉讼。

然而，许多分析师告诉《国家商报》，价格下跌是由供求结构造成的，这是市场规律。

“dram市场高度垄断，存在操作行为，但价格实质仍由供求关系决定。”郭盛电子的一位分析师告诉记者，控制原厂和中介渠道代理商之间的进货和出货节奏，可以放大价格波动，使行业呈现周期性特征，但不能改变供求的本质。

巨头压低价格，攻击国内制造商？

dram的价格在2018年第四季度开始下跌。根据dramexchange的数据，在销量和价格下降的压力下，2018年第四季度dram行业的总收入比上一季度下降了18.3%。"从收入的角度来看，制造商通常无法逃脱衰退的命运."

“展望2019年第一季度，在工业价格下跌更为严重的情况下，空工厂原有的利润空间将进一步压缩。”德拉姆交流说。

一些制造商已经做出了调整。根据郭盛电子研究报告，台湾最大的dram制造商和世界第四大市场份额的南亚分公司推迟了2019年的产能扩张。南亚分行管理层表示，上半年市场状况预测相对保守，报价也会下降。

目前，智能手机仍是dram最大的应用市场，但手机销量低于预期，dram产品库存压力更大。根据市场分析，这种情况可能会在2020年5g手机正式商业化后得到缓解。

严峻的市场环境似乎让中国制造商面临严峻的形势，但一些分析师认为，价格下跌不会对中国制造商产生任何影响。

中国是存储芯片的消费大国，存储芯片是提高半导体国产化率的最佳起点。中国主要有三家dram制造商，即北京紫光存储技术有限公司(以下简称紫光存储)、福建金华集成电路有限公司(以下简称福建金华)和合肥长信集成电路有限公司(以下简称合肥长信)。

郭盛电子分析师表示，福建金华仍处于“震惊状态”，与美国商务部就“销售禁令”进行沟通。另外两个制造商的产品已经成功地被研究和开发出来，现在正在大规模生产的过程中攀升到稳定的产量。

"国内制造商仍处于从0到1的过程中."郭盛电子分析师告诉《国家商报》，2018年，存储市场将达到1200亿美元左右，其中包括700亿美元左右的dram市场和500亿美元左右的nand市场，其中中国制造商的出货份额为0。

那么，中国制造商未来会面临巨大的“价格战”威胁吗？前述郭盛电子分析师以合肥长新的企业为例。全面生产后，该公司仅占dram市场的10%左右。在此基础上，对巨人来说，打“价格战”不是不可能的，但价格会使他们的利润降低70%。

在业内人士看来，在中国制造商仍在摸索前进的早期阶段，这些巨头不太可能主动大幅降价，实施“降维攻击”。

另一方面，巨头们可能没有时间去照顾那些崭露头角的中国制造商。“放眼一两年后的dram市场，三大厂商在市场份额上的竞争不会停止。”Dramexchange表示，恒大是dram市场不变的趋势，如果流程和规模无法跟进，规模较小的dram工厂近期可能面临边缘化的风险。