年报透露成泉资本精准押注“高分红” 这些个股被百亿级私募狂加仓

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随着2018年上市公司年报的披露，国家商报记者梳理了去年第四季度一些知名的数百亿定向增发的投资路径，发现去年第四季度，一些知名的数百亿定向增发逆势而行，不仅一些机构持仓较重，还有一些机构增加了持仓。

然而，由于这数百亿元的私募总是可以走在市场的前面，他们必须有自己的优势。因此，有必要及时了解这些机构关注哪些部门和股票，并关注它们最近的研究。《国家商报》的记者发现，这些机构调查了两个行业，其中一个行业受到数百亿元私募的追捧。

●年报显示，私募并不是一个沉重的头寸，也不是一个包袱

随着2018年上市公司年报的披露，去年第四季度出现了数百亿元的知名私募投资路径。风能数据显示，2018年第四季度，包括高益资产、淡水泉、林静资产和何炬投资在内的数百亿元私募逆势而行，一些机构持仓较重，而另一些机构则增加了头寸。

根据风能数据，2018年第四季度，高仪资产增加了在安集苏、和兴包装、美华生物和福斯特的头寸。其中，高邑林山一号王源基金增持安集苏471.54万股，期末持有5471.54万股；此外，高邑林山第一王源基金嘉仓和兴包装100万股，期末持有5600万股；此外，中信信托瑞金43期高一小冯投资集合基金信托计划增持福斯特13.03万股，期末增持530.98万股；高一小冯一号瑞元证券投资基金也增持福斯特13.53万股，期末增持310.04万股。高一小冯二号致信基金增加福斯特20.35万股，期末持有520.24万股。

此外，高仪林山一号王源基金去年第四季度增持了美华生物1200万股，期末持有5500万股；高义晓峰二号致信基金，去年第四季度增持广威复合材料509.52万股，期末增持637.3万股。值得注意的是，在2018年的四个季度中，福斯特已经成为高益资产持续增仓的目标，而去年其他股票也多次成为此次定向增发的目标。

去年第四季度，淡水泉新持有中材科技217.17万股股份。持有赤红锌锗及上海机电有限公司的股份保持不变。林静资产旗下的星象金取景器1号继续持有富安娜917.68万股，林静嘉实持有富安娜639.41万股，瑞元金林一期新进富安娜629.4万股。何炬投资旗下的何炬平台证券投资基金于去年第四季度进入云天化，成为公司第七大股东，年末持股778.53万股。截至3月26日，云天化的股价今年已经上涨了42.12%。

●成泉资本准确押注高得分的红股

著名的私募股权成泉资本的著名战役是提前布局熊安新区概念股和海南板块。风闻数据显示，去年第四季度，成泉资本减持了东方中科股份，其中中信信托成泉惠雍八期217.88万股，成泉惠雍一期基金9.7万股，成泉资本旗下新丰一号私募基金75.06万股。去年第四季度，中信信托盛泉惠永第八期减持了123.28万股科苑股份。

值得注意的是，成泉资本的子公司成泉汇永8期持有华宝95.93万股。最近，华宝计划“送10元40元”来冲击市场，这无疑使成泉资本成为市场赢家。截至3月14日，2月份华宝股价上涨10.97%，3月份上涨33.83%。

除了华宝股份，成泉资本还推出了一些a股上市公司。截至今年2月1日，诚泉惠雍第八期持有安正时装789.46万股。然而，根据2月13日十大流通股股东名单的最新披露，盛泉惠永第八期已经减持了安正尚进的股份，其间减持了97.83万股。截至2月11日，程泉惠永第八期新人持有诺平3601.55万股。

《全国商报》记者发现，从成泉资本持有个股的特点来看，成泉资本具有强烈的“次新”色彩、总市值小、流通股本小、上市时间短、资本公积高、每股未分配利润高的特点。例如，去年第三季度，成泉资本的产品出现在风云珠、幸福蓝海和傅锐股份的股东名单中。丰韵珠于2017年10月底上市，总市值为51.5亿元。快乐蓝海于2016年8月上市，总市值为32.7亿元人民币。东方中科于2016年11月上市，总市值为28.9亿元。华宝股份于2018年3月1日上市。

●私募密集研究揭示新趋势

自3月份以来的机构调查数据可能更好地反映了当前数百亿私募的焦点。《国家商报》记者提取了林静资产、淡水泉、崇阳投资、兴师投资、高仪资产等3月份以来数百亿元定向增发的最新调查数据，发现从调查热情来看，林静资产和敦和资产排名第一，共进行了6次调查，淡水泉紧随其后，共进行了5次调查。从行业分布来看，数百亿的私募集中在电脑、餐饮等领域。，其中计算机行业最受欢迎。荣基软件和何润软件都接受了20亿美元的私募调查。

北京星石投资在接受《全国商报》采访时表示:“我们在2019年战略中提出，高质量的经济增长正以不可阻挡的趋势到来，这决定了资本市场的长期价值，也是牛市酝酿的最根本基础。”2019年是不容忽视的播种时间。今年以来，随着成长股风险在春节前全面释放，我们也提高了投资组合的积极性，适当降低了消费类股的头寸，增加了成长股中与技术类相关的头寸，并继续配置代表新经济发展方向的技术类。”

上海日根投资有限公司的李金龙在接受《国家商报》采访时表示:“a股在前期经历了普遍的上涨，指数在几天前还在盘整，但股市依然在盘整。”周一(3月25日)，北行资本大幅流出，这可能表明外资机构认为当前估值略高，后续市场在基本面不变的情况下需要新的资本流入。市场前景并不十分乐观，在早期阶段的高热点股票。对于4月份的市场而言，目前正处于年报和第一季度报告的替代阶段，对第一季度报告中的高成长性股票以及能够支持高交付的高股息、高业绩股票持乐观态度。”

就近期市场而言，浙江艺苑投资管理有限公司总经理冉立对《商业日报》记者表示:“以前，我们总说沪指从3050点锁定到3200点，高位机构抛售利润，工业资本减少是造成压力的三个火枪手。现在，这三个基金正按照自己的性质流出。上证综指突破3100点后，我们采取了低位防守的方法，目前非常有效。”

“未来，随着资金外流的减少以及热钱对头寸和股价的满意，市场将在调整到位后向积极方向发展。如果你不能把握节奏，持有并等待很长时间是可行的，坚持指数固定投资是可行的，逢低建仓也是可行的。毕竟，熊市即将结束，牛市即将开启。这一次，基金的离开并不是一件坏事，因为不稳定的投资者会在离开时回来。”冉立这么说。

编辑吴永久