“一参一控”限制松绑 有望催生公募基金大时代

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《证券时报》记者李书超

公共基金的基本法律法规迎来了巨大的变化。7月31日，中国证监会修订《证券投资基金管理公司管理办法》，更名为《公开发行证券投资基金管理人监督管理办法(征求意见稿)》。

新规优化了公开发行许可制度，适当放宽了“一个参与、一个控制”的限制，允许同一主体同时控制一家基金公司和一家公开发行许可证持有人，预计证券业将获得巨大收益。

业内人士表示，适当放宽上市许可有利于适应大资本管理时代的最新业务模式。目前，虽然一些证券资产管理公司已经完成了一大批产品的规范和整改，但由于“一参与一控制”的限制，一些证券公司还没有公开发行许可证。根据修订后的许可证制度，一些大公司可以“参与一个许可证，控制一个许可证”，预计大量券商将获得公开发行许可证，从而实现集团运营的整体布局，促进公开发行基金的发展。

新规定还首次规定了基金管理人退出机制的触发条件，明确了解散、破产和采取风险处置措施三个退出条件，增强了退出的可操作性。法规体系结构由“准入-运行-监督”调整为“准入-运行-治理-退出-监督”。

新规还强化了基金公司的长期激励约束机制，加强行业文化和道德建设，突出公司治理和集团运营等。，并与时俱进地进行大修改。

早在2004年，中国证监会就首次发布了《证券投资基金管理公司管理办法》，并于2012年进行了修订。该办法实施以来，在规范基金公司发展方面发挥了重要作用。

然而，随着金融体制改革的深入和市场环境的深刻变化，基金业面临着新的机遇和挑战，有必要对其进行修正和完善。

本次修订坚持“确保底线、以问题为导向、差异化监管、以发展为基础”的原则，努力营造多元化开放、充分竞争、优势互补、趋利避害、有序进退的产业生态，努力打造管理科学规范、核心竞争力突出的世界级财富管理机构，促进产业高质量可持续发展，进一步提升服务实体经济的能力。