经济回暖助力中资银行业绩改善 业内称新规冲击不大

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本文来源:路透社中文网

得益于经济的复苏，中国银行的成绩单(601988)去年非常亮丽。中国四大国有商业银行净利润增速明显回升，不良贷款率拐点逼近，拨备覆盖率大幅上升。银行高管对今年的形势也很乐观。

然而，短期年报并未反映长期变化，辉煌业绩背后的隐忧依然存在:一方面，银行存款增长乏力，居民杠杆率快速上升也引起了监管部门的关注。行业中普遍采用的零售策略可能难以满足预期；另一方面，新的资产管理法规即将出台，也使得银行融资的未来充满变数。

随着经济复苏，各种规模的银行都不错。一位来自一家大型国有银行的人士表示，金融监管的全面收紧，已经带回了银行的渠道优势。

2017年年报显示，工行(601398，诊断单元)(601398。中国建设银行(601939，诊断单位)(601939)。SS) (0939.hk)，农业银行(601288，诊断单位)(601288)。中国银行净利润增长率(601988)。SS(3988.hk)也由负转正，同比增长4.76%。

与此同时，资产质量改善的趋势越来越明显，拐点即将到来。建行首席风险官廖林在业绩会议上表示，逾期贷款作为观察不良贷款是否反弹的关键指标之一，在过去10年里首次出现下降。

包括不良贷款逾期贷款在内的建行资产质量已经稳定。未来，不良贷款应该是稳定的、可控的、稳定的和下降的，在保持稳定的同时不断进步。它将在2010年期间波动...，取决于经济趋势，但这三个稳定性应该是可以实现的。廖林说道。

工行行长顾舒也在业绩会上表示，工行去年不良贷款率的下降不仅是个别指标的下降，也为良好的宏观环境和机制奠定了坚实的基础，工行资产质量的持续改善是可以预期的。

中国银行首席风险官潘月涵也表示，从试点指标来看，中国银行潜在资产质量压力有所缓解，信贷资产质量在2018年保持稳定的同时，仍将是“进步”。

存款增长疲软的挑战

辉煌的年报数据仅代表过去的成就，银行业今年仍面临许多挑战。银行高管普遍表示，目前中国储蓄率的下降和央行稳定的中性货币政策导致银行存款增长缓慢，这也是银行今年面临的主要挑战之一。

存款增长缓慢对所有银行都是一个巨大的挑战，尤其是中小银行。建行行长王祖继表示，目前我行存款利息支付率为1.3%，新增存款利息支付成本已上升至近2%，而一些银行估计已超过2%。

他还表示，在新形势下，按照过去的传统方式抓存款的方式比较薄弱。未来应坚持零售优先战略，通过发展零售业务获取低成本资金，利用金融技术为客户提供有效服务，增加客户结算等方式增加存款。

招商银行高管(600036) (600036)。SS)(3968.hk)表示，从债务方面来看，企业存款和零售存款的增长都相对较弱，但招商银行的优势将因客户和业务结构而得以保持。据报道，在157万企业客户中，146万是小客户，资本成本较低。零售活期存款占72%，企业活期存款占55%。

他们还强调，银行应注意资金的敏感性，并根据利率变化适当调整活跃负债结构。吸收外部资金时，必须注意资金吸收的重点和节奏。银行间定期存款的利率在月底和季度末飙升，所以我们不会在月底、季度末和年末吸收资金。

值得注意的是，银行的零售战略不仅在债务方面运用低成本资金，而且希望在资产方面受益，因为零售信贷产品的定价通常高于企业贷款。例如，建行年报显示，去年个人住房贷款增速为17.5%，但个人消费贷款增速达到156.74%。

有业内人士指出，目前居民的杠杆率正在迅速上升，控制居民的杠杆率已经成为金融监管当局的目标之一；个人非抵押贷款增长迅速，利率较高，可能会受到严格控制，银行的零售策略将大大减少。

我认为非抵押贷款将得到控制。例如，在北京的个人信贷结构中，非抵押贷款增量占了一半，利率明显偏高。上述大型国有银行家表示。

一些银行资深人士表示，消费贷款等零售信贷终端将受到政策影响，增速将恢复正常状态。目前，对资金使用的监督检查已经影响了银行的信贷供应。

目前，在零售战略上单枪匹马突破是不可行的，因为零售的存贷款不能平衡，所以这一战略在当前的监管环境下也面临调整，公众和零售的发展应该是平衡的。他说。

新的资产管理法规影响甚微

日前，中央全面深化改革委员会审议通过了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，这意味着对资产管理行业有全面影响的文件即将出台。然而，一些银行高管表示，根据意见稿的要求，财务管理业务已经在很多方面进行了调整，新规定对其业务的影响有限。

新的资产管理规定出台后，工行不会受到太大影响，我们已经在几个方面做了准备。顾叔说道。

他进一步指出:一是在资金来源上建立了净值产品体系，产品的净值已经按照新的资产管理规定的要求逐步实现。其次，在投资方面，对非标准投标的研究一直在进行。例如，新规定要求的资产投资标准化取得了快速进展，人们不断寻求更标准化的投资产品。第三，在风险控制方面，我们不断简化产品体系，减少套料，使产品的整体渗透率更好。

建行首席财务官许一鸣向路透表示，新的资产管理规定要求非标准回报，建行有一定压力，但压力不大，主要是因为前期业务发展相对规范。

招商银行高管指出，在未来的资产管理业务中，资产标准化、理财产品净值、基准期限和管理标准化都将发生变化；为应对新的资产管理规定，招商银行率先成立了资产管理公司，以保持资产管理业务的独立运营和独立承担风险，从而跟上国际国内先进的资产管理公司，保持资产管理的领先地位。

自去年以来，监管机构发布的一系列政策极大地减少了空套利，迫使所有人转型并进入实物资产管理时代。目前，效果已经明显。一家金融机构的高管表示。

根据中央发改委会议精神，规范金融机构资产管理业务，要立足于整个资产管理行业，坚持宏观审慎管理和微观审慎监管相结合，机构监管和职能监管相结合，根据资产管理产品类型统一监管标准，实行公平的市场准入和监管，最大限度地消除空监管套利，促进资产管理业务规范化发展。