拨备率警戒线下调 五大行增加“可释放利润”或逾千亿元

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截至去年第三季度末，一家大型国有银行已连续7个季度准备金覆盖率低于150%的原始监管标准；此外，在上述期间，两家国有大银行各有一项“违规”；在上述期间，还有一家国有银行的拨备覆盖率一直徘徊在150%至152%之间

“好孩子有糖吃”——最近，银监会最新“一线一策”规定的拨备覆盖率，无疑给了银行业“好孩子”以实实在在的资产质量和更多的信贷资源支持实体经济一个非常实惠的奖励——对一些银行来说，这个奖励甚至可以说是雪中送炭。

据《证券日报》记者Flush (300033，诊断学)统计，在上市银行中，五家国有大银行拨备覆盖率相对较低:其中，截至去年第三季度末，一家国有大银行已连续七个季度拨备覆盖率。覆盖率低于原监管标准的150%；另外两家国有大银行在上述期间出现了一次“违规”；在上述期间，还有一家大型国有银行的拨备覆盖率一直徘徊在150%至152%之间。

根据CICC的研究报告，根据新规定，26家上市银行中有22家有望随时增加利润，其中5家国有银行的总增长量约为1073亿元。

监管调整准备金警戒线

近日，银监会发布了《关于调整商业银行贷款损失准备金监管要求的通知》(以下简称“7号文件”)。银监会将商业银行拨备覆盖率的监管要求从150%下调至120%-150%，将贷款拨备覆盖率的监管要求从2.5%下调至1.5%-2.5%。在此范围内，根据贷款分类的准确性、不良贷款处置的主动性和资本充足率三个指标，“一行一策”确定了各行贷款损失准备的监管标准。

根据监管指标的设置，风险分类结果的准确性越高，不良贷款处置越积极，资本充足率越高，配置准备金率与存贷比之间的空效应越大。

中国银监会副主席王肇星3月6日在接受记者采访时表示，“银监会最近调整拨备覆盖率，是因为过去几年银行经营状况良好，银行对贷款损失做了大量拨备，目前拨备覆盖率已达到全行业的180%以上，远远超过国际水平。因此，可以适当减少经费需求。这也更有利于加快处置当前的不良贷款，同时使银行有更多的财力支持实体经济的发展。”

此外，新规定还明确规定，对于下调贷款损失准备监管要求且实际准备低于最低标准的银行，当年处置的不良贷款总额不得低于去年同期水平。贷款损失准备减少而增加的利润不得用于发放奖金或增加股息，以确保贷款损失准备减少而增加的利润留在银行，保持银行吸收损失的能力基本稳定。

国有大银行受益最大

虽然拨备只是一种会计手段，并没有发生实际支出，银行甚至可以根据业务情况冲销拨备，但其对银行当期利润的影响是显而易见的。因此，对于商业银行来说，拨备覆盖率被称为“利润调节器”。例如，去年年中，一家中型上市银行实现了约240亿元的股东净利润，拨备前利润超过550亿元。拨备规模和比例的变化对净利润有非常明显的影响。

“2012年前后，银行业受到国际金融危机的影响，利润增长相对明显下滑。然而，一家股份制银行通过调整拨备释放利润，并保持了业绩的高速增长。当然，银行的调整也是在确保拨备覆盖率达标的前提下进行的，因为银行在“雨季”已经有了足够的准备金，”一位股份制银行的官员最近告诉《证券日报》记者。

就上市银行而言，由于不同银行的原始拨备覆盖率差异较大，新规定明确提出“一行一策”，新监管政策对银行的影响自然不同。

如上所述，国有大银行的拨备覆盖率并不比之前的监管警戒线高多少，甚至有些银行还达不到要求。然而，从上市银行整体情况来看，近三季度拨备覆盖率有所提高，其中南京银行(601009)的拨备覆盖率最高，已超过450%。此外，一家大型国有银行的管理层曾公开表示:一是真正计提拨备，二是通过适当释放拨备资源，加大不良贷款处置力度，“这种处理方式也已被监管部门所理解。”

国泰君安(601211，诊断学)研究报告认为，接近监管红线的国有大银行将在此次监管中受益最大，新规实施后，其拨备压力将略有减缓；其次，原本超标准的南京银行、宁波银行(002142，诊断股)和招商银行(600036，诊断股)在监管要求下调后，拨备转回利润空空间更大；最后，一组具有中等准备金的银行预计将维持其原始准备金和不良确认计划。一方面，它未能释放额外的财务利润；另一方面，拨备覆盖率和不良贷款率等新指标在出现不良回报后出现恶化。尽管没有监管压力，但有来自股东的压力。

根据CICC的研究报告，新增超额准备金相当于随时释放核心一级资本1431亿元，相应增加核心一级资本充足率约20个基点。此外，根据“随时可以释放更多利润=增加超额准备金×(1-税率)×(1-股息率)”的公式，国有大银行的这一指标可以增加1000多亿元。