证监会稽查执法：聚焦市场关切 重拳打击违法违规行为

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2018年，中国证监会检查和执法的高压态势仍将持续。自去年以来，常规案件调查和特别执法行动相结合，净化了市场环境。最近，中国证监会一直在密切关注市场概念的炒作和市场操纵的露头，并将严厉打击违法违规行为。

中国证监会发言人高丽近日在例行新闻发布会上表示，近期部分板块和部分个股异常交易特征明显，股价呈现快速上涨趋势，涉嫌操纵市场等违法行为，严重扰乱市场秩序，可能积累市场风险。对此，中国证监会监察部高度重视，密切关注炒作高价股、概念股、热身股等突出问题。对于涉嫌操纵市场者，执法部门将坚决予以打击。

事实上，这不仅仅是操纵市场。对于各种违法违规行为，中国证监会将对“永葆”施加很大压力，对行为鲁莽、逃避监管、影响恶劣的机构和个人，将坚决依法查处。

特别行动剑指的是四大市场的混乱

无论检查和监督之剑走到哪里，那些违反法律和法规的人都逃脱不了惩罚。一年来，中国证监会不断加大检查执法力度，突出重点领域和市场关注点，准确判断，快速行动，严厉打击各类证券期货违法行为。

根据中国证监会1月26日发布的2017年审计执法工作情况，2017年，审计执法工作在案件查处方面取得显著成效。数据显示，2017年启动了478项新调查，提交了312起新案件，包括90起重大案件，同比翻了一番。此外，增加了157起涉外案件。全年立案335件，同比增长43%；其中，31起案件已移交公安机关，并对涉案人员进行了刑事责任追究。公安机关已立案侦查20起案件。

同时，“组合拳”的另一种拳法——特别执法行动也敢于亮剑，而且善于亮剑。根据2017年1月26日共同发布的2017年中国证监会专项执法行动进展情况，2017年中国证监会监察部在正常执法的基础上，连续部署了四批专项执法行动，直接针对金融欺诈、炒作新股、高送高转等非法交易、非法私募等四大市场混乱。

2017年，四批专项执法行动各有侧重。在第一批专项行动中，中国证监会共部署了10起信息披露违规案件，重点打击雅巴特(002323，诊断股)跨境欺诈、山东墨龙业绩变化、嘉电股份利润调整等。严重侵犯投资者权益的违法行为；第二批专项行动共部署了16起操纵市场案件，重点遏制次新股炒作、快进快出操纵市场、滥用信息优势、合谋操纵市场等不良行为的蔓延；在第三批专项行动中，共部署了18起内幕交易案件，重点是整顿并购、高转股和股权变动中的内幕交易问题，重点是消除“以新闻卖股票”的市场弊病；在第四批专项行动中，共部署了10起私募股权基金领域违法违规案件，对私募股权机构管理不善和各种违法乱纪行为进行了专项整治。

分析人士认为，中国证监会检查执法的综合效率有了很大提高。强有力的执法不仅保证了市场的有序运行，也有效地保护了投资者的合法权益。资本市场服务实体经济的功能得到充分发挥。严厉打击违法违规行为，不仅提高了上市公司质量，净化了市场环境，也极大地增强了投资者对市场的信心，为深化资本市场改革奠定了坚实基础。

密切关注高价概念股的投机行为

事实上，2017年，中国证监会对资本市场各领域的严重违法行为进行了集中整治和坚决打击，这些违法行为肆无忌惮、危害市场、影响恶劣。如果通过专项行动查处的三家上市公司的欺诈金额超过2亿元，则三家上市公司的实际控制人涉嫌滥用信息披露制度操纵股价。

特别行动发现，个别机构利用沪港通账户和国内账户相互合作进行跨境操纵；同时，一些私募机构存在非法集资、转移利润、挪用基金财产、不按规定备案等违法行为，甚至与上市公司串通操纵市场。

从2017年中国证监会查处的多起操纵市场案件来看，在持续打击非法操纵市场行为后，维护了公开、公平、公正的市场秩序，提升了市场回报价值投资理念。据了解，2017年，中国证监会立案查处38起市场操纵案件，重点查处恶性市场操纵案件，部署专项执法行动，取得积极进展。

然而，鉴于近期市场概念炒作和市场操纵的露头，高丽表示，中国证监会监察部对此高度重视，并对炒作高价股、概念股、热身股等突出问题予以高度关注。对于涉嫌操纵市场者，执法部门将坚决予以“重拳出击”。

前期，证监会严肃处理了操纵股份(603166)、廖操纵15只股票价格等案件。最近，中国证监会还怀疑一家公司操纵了三宗新股违规行为:“张家港银行(002839，诊断股)”、“江阴银行(002807，诊断股)”和“和盛股份(002824，诊断股)”。相关主体涉嫌滥用信息优势，合谋操纵“大连电瓷(002606，诊断股份)”违法案件。近日，浙中证券(002346)等17只股票涉嫌操纵相关主体的65亿元大案要案已进入处罚审理，数十只股票涉嫌操纵相关主体价格的典型案件正在依法查处。

检查和执法的高压局面仍在继续

2017年，在20起典型的证券监管检查违法案件中，等人操纵股份、叠财资产、谢风华、柯文斌合谋操纵恒康医疗(002219，股票咨询)股份、廖操纵15只股票价格，均为典型的市场操纵违法案件。

廖操纵15只股票价格的案件被定性为一个新的短期操纵案件，其特点是“收盘涨停”，制造活跃交易的假象，欺骗投资者效仿。最近，案件的相关细节已经公布。据悉，2014年1月至2016年6月，廖以本人及亲友的名义控制了28个证券账户，并通过大单连续交易、虚假申报、每日收盘限额等方式，先后操纵了“同俊阁”、“桐城控股(000419，诊断股份)”等15只股票，并于次日进行了平仓。

业内人士称，在“收盘涨停”的短期操纵手法中，行为人利用涨停系统，通过连续交易和虚假申报的方式，人为地制造股价上涨、交易活动持续上升的虚假趋势，影响了普通投资者的心理，诱使投资者跟风买入，并在下一个交易日通过反向卖出获利，表现出资金调度量大、交易速度快、长期反复操纵的特点。

据了解，以当日成交金额与申报收盘金额之和作为资金运用的统计口径，廖操纵15只股票时，账户组单日资金运用超过1亿元的次数多达14次，平均每次2.11亿元，操纵横店东慈(002056，股票诊断)的资金运用高达4.74亿元。

证监会查处了廖操纵15只股票价格的案件，进一步警惕了“收盘涨停”的短期操纵市场行为，净化了市场环境。下一步，中国证监会将继续高压打击证券期货领域的违法行为，绝不容忍破坏市场秩序的行为。