区块链火热 风险积聚盼监管

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区块链的概念最近变得非常流行。一旦一家上市公司宣布将进入区块链业务，它的股票将立即飙升，甚至与姨爷爷们的会面和聊天也离不开这个话题。与此同时，在私人投资领域，许多人热衷于以区块链为基础技术的各种虚拟货币投机，一夜暴富的神话让不了解真相的人蜂拥而至。

为什么区块链概念突然着火了？国内交易平台已经关闭。为什么“地下”投机仍然如此猖獗？对金融系统有什么危害？监管部门应该如何应对？

为什么区块链概念突然着火了

最近，区块链在a股市场的投资热潮，以及许多上市公司宣布计划进入区块链，引发了“区块链概念股”的集体上涨。

在专业证券研究机构看来，区块链板块已经引领市场很多天了，一方面是因为上市公司已经进入区块链，导致股价上涨；另一方面，2017年，以比特币和以太网为代表的虚拟货币大幅增加，其效应逐渐传递到二级市场。

对此，1月16日，上海证券交易所和深圳证券交易所联合发布文件，称个股存在投机风险，并对相关概念股采取分类监管措施。自那以后，一些公司发布公告，澄清与区块链业务的关系，股价也有所下跌。

苏宁金融研究院特约研究员姜涵表示，上市公司的“热点”往往会导致热门股票的快速涨跌，这可能会导致投资者盲目投资的巨大损失。

“当时引入市场时，购买价格是空每天300元。介绍人一直主张至少可以涨到800元，但现在涨到了200多元。”一月中旬，一位刚买下0/day/きだよ的孙小姐说。

“地下”投机的诀窍是什么

在资本市场大肆宣传区块链概念的同时，“银行家”的“手”也运用这一技术延伸到各种虚拟货币。场外交易、在海外建立交易平台和伪装的ico已经成为幕后的主要推动者。

为防范虚拟货币投机带来的金融风险，2017年9月，央行等七部委联合叫停ico，国内多个虚拟货币交易平台相继关闭。然后一些虚拟货币交易开始转入地下，出现了大量的场外交易。一些从事虚拟货币交易的qq群和微信群应运而生。虽然这种场外交易相对方便，但也存在欺诈风险。

国内ico暂停后，一些虚拟货币交易平台将目光投向监管相对宽松的国家，如日本、英国、韩国和新加坡，通过在海外注册公司和设置服务器，将业务转移到海外，一些国内投资者也参与其中。

一些在海外注册的数字现金交易平台也引入了“货币交易”模式，即国内投资者首先在市场外以人民币私下购买比特币、TEDA等常用货币，然后兑换成其他“虚拟货币”。

近日，服务器的海外虚拟货币交易所“平安”宣布，其在全球拥有超过500万注册用户，这显示了投资的受欢迎程度。

此外，一些互联网公司还变相推出了ico项目。最近，中国互联网金融协会发布了《防范变相ico活动的风险提示》，指出了潜在的风险。

对金融系统有什么危害

专家认为，虚拟货币的快速发展给金融体系带来了巨大的危害。一方面，由价格大幅上涨和下跌引起的泡沫具有投资风险；另一方面，存在虚拟货币被用于非法交易的风险。

工银国际首席经济学家石成指出，虚拟货币不具备完整的货币属性，与股票、债券等主要资产相比，几乎没有内在价值。

“虚拟货币可能有匿名交易，这使得交易记录难以跟踪。同时，也为洗钱、贩毒、走私、非法集资等违法犯罪活动提供了渠道，给监管和打击非法金融活动带来了困难。”中国人民大学崇阳金融研究所高级研究员董希淼指出。

值得注意的是，一些虚拟货币交易已经转移到“地下”或海外，这也给监管带来了挑战。目前，一些虚拟货币交易所将它们的主体放在中国，服务器放在海外，以逃避监管。

此外，根据政策，交易所不得充值和提取法定货币，也不得以现场公开竞价的形式购买法定货币的数字现金。因此，这些交易所现在使用收取和提取货币的方法来进入和退出，并且从以前的公开招标购买方法改变为现场匹配。对此，有业内人士指出，这些绕过监管的操作方式存在洗钱风险，数百枚无名币和假币的暴涨暴跌只会让盲目跟风的投资者更容易遭受损失。

过去一个月，韩国、印度和其他国家加强了对虚拟货币的监管，法国和德国将于今年3月向G20联合提交比特币监管提案。中国国际期货有限公司副董事长王永利建议，应尽快建立国际统一的监管规则，以避免监管漏洞和跨境套利。